Zusam­men für mehr Impact: BIII und BAI

Der Schul­ter­schluss zwi­schen der Bun­des­in­itia­ti­ve Impact Inves­t­ing e.V. (BIII) und dem Bun­des­ver­band Alter­na­ti­ve Invest­ments e.V. (BAI) im Rah­men einer gegen­sei­ti­gen Mit­glied­schaft mar­kiert einen wich­ti­gen Mei­len­stein auf dem Weg, Impact Inves­t­ing in Deutsch­land im Main­stream zu eta­blie­ren. Gemein­sam set­zen wir uns dafür ein, das Bewusst­sein für die posi­ti­ven Aus­wir­kun­gen – gesellschaftlicher/​ökologischer und finan­zi­el­ler Art – des Impact Inves­t­ing zu stär­ken. Dar­über hin­aus ver­fol­gen wir eine Ver­bes­se­rung der regu­la­to­ri­schen sowie struk­tu­rel­len Rah­men­be­din­gun­gen für Impact Inves­t­ing mit dem Fokus auf Pri­vat­märk­te, weil wir glau­ben, dass Pri­va­te-Mar­kets-Asset­klas­sen wie Pri­va­te Equi­ty, Infra­struk­tur und Real Estate für Impact Inves­t­ing und die Trans­for­ma­ti­on eine Schlüs­sel­rol­le zukommen. 

Regu­la­to­ri­sche Her­aus­for­de­run­gen und Lösun­gen im Fokus: Der Arbeits­kreis Regu­la­to­rik 

Ein zen­tra­ler Aspekt unse­rer Koope­ra­ti­on ist der neu gegrün­de­te AK Regu­la­to­rik, der seit Sep­tem­ber 2024 inten­siv an der Ana­ly­se aktu­el­ler regu­la­to­ri­scher Ent­wick­lun­gen im Impact Inves­t­ing arbei­tet. Gemein­sam mit Asset Manager:innen, Berater:innen und Investor:innen, die tief­ge­hen­des Wis­sen und Erfah­run­gen im Bereich der Regu­la­to­rik mit­brin­gen, unter­su­chen wir die Aus­wir­kun­gen die­ser Ent­wick­lun­gen und erar­bei­ten gleich­zei­tig pra­xis­ori­en­tier­te Lösungs­an­sät­ze, um regu­la­to­ri­sche Hür­den zu über­win­den, oder – im Ide­al­fall – sie für die nach­hal­ti­ge Trans­for­ma­ti­on und Finanz- und Real­wirt­schaft zu nutzen. 

Gelei­tet wird der Arbeits­kreis von einem Team aus Expert:innen der BIII und BAI. Dazu gehö­ren Chris­to­pher Matz (Deut­sche Invest­ment) und Joel El-Qal­qi­li (Vidia Equi­ty) für die BIII sowie Micha­el Bom­mer und Sina Nenn­stiel für den BAI.

Ein gemein­sa­mes Ver­ständ­nis ent­wi­ckeln: Die Arbeits­grup­pe Impact Inves­t­ing in Pri­vat­märk­ten 

Ein wei­te­rer bedeu­ten­der Bestand­teil der Koope­ra­ti­on zwi­schen der BIII und dem BAI ist die Arbeits­grup­pe Impact Inves­t­ing, die sich auf die Defi­ni­tio­nen und Abgren­zun­gen von Impact Inves­t­ing im Bereich der Privatmärkte/​der Alter­na­ti­ve Invest­ments kon­zen­triert. Im Posi­ti­ons­pa­pier „Impact Inves­t­ing in Alter­na­ti­ve Invest­ments – Why pri­va­te mar­ket invest­ments are par­ti­cu­lar­ly sui­ted for impact-gene­ra­ting invest­ments“ wird the­ma­ti­siert, was die grund­sätz­li­chen Cha­rak­te­ris­ti­ken von Impact Invest­ments sind, wie Pro­duk­te und deren Design aus­se­hen, wie sich Impact Inves­t­ing in Bezug auf die euro­päi­sche Regu­la­to­rik (SFDR, CSRD und EU-Taxo­no­mie) ver­hält und inwie­fern sich Impact Inves­t­ing von Sus­tainable Invest­ments unterscheidet. 

Zu den Mit­glie­dern die­ser Arbeits­grup­pe gehö­ren Expert:innen aus bei­den Ver­bän­den, dar­un­ter Micha­el Bom­mer (BAI) und Susan­ne Bregy, (Geschäfts­füh­re­rin der BIII), sowie wei­te­re füh­ren­de Expert:innen wie Jörg Rho­de (AK-Lei­tung IMM, swap­work), Young-Jin (AK-Lei­tung IMM, Vidia Equi­ty), Juli­an Fre­de (evo­lu­tiq), Hei­ke Schmitz (Her­bert Smith Free Hills), Eric Prüß­ner (Head of Rese­arch Advan­ced Impact Rese­arch GmbH), Juli­an Hoch­scherf (help glo­bal GmbH), Bar­ba­ra Treusch (Pal­la­dio Part­ners), Sebas­ti­an Brink­mann (MEAG), Anna Diss­mann (Aqui­la), und Jan­na Brok­mann (AG Impact Invest­ments & Infra­struk­tur, Prime Capi­tal AG). 

Sub-Arbeits­grup­pe Impact Invest­ments & Infra­struk­tur zwi­schen BIII und BAI 

In der Sub-Arbeits­grup­pe zwi­schen BIII und BAI zu Impact Inves­t­ing und Infra­struk­tur wird die Anwen­dung von Impact-Kon­zep­ten auf die Asset­klas­se Infra­struk­tur dis­ku­tiert. Anhand von Erfah­rungs­be­rich­ten und Pra­xis­bei­spie­len arbei­ten wir Chan­cen und Her­aus­for­de­run­gen der Asset­klas­se bei der Ent­wick­lung von Impact Pro­duk­ten her­aus. Beson­de­re Schwer­punk­te legen wir auf den gesell­schaft­li­chen Wert der Assets durch die Erbrin­gung von wesent­li­chen Dienst­leis­tun­gen, Impact­mes­sung in den ver­schie­de­nen Pro­jekt­pha­sen (Ent­wick­lung, Bau, Betrieb) und Unter­schie­de bei den Finan­zie­rungs­for­men (Fremd- und Eigen­ka­pi­tal). In den Dis­kus­sio­nen spielt auch die vor­han­de­ne Regu­la­to­rik, spe­zi­ell die Defi­ni­ti­on nach­hal­ti­ger Invest­ments der SFDR und die EU-Taxo­no­mie, eine wesent­li­che Rol­le. Die Arbeits­grup­pe plant ihre Ergeb­nis­se in einer Ver­öf­fent­li­chung zu sam­meln (Posi­ti­ons­pa­pier oder Dis­kus­si­ons­pa­pier), wel­che fol­gen­de Inhal­te abdeckt: 

• Ein­lei­tung und Vor­stel­lung der Assetklasse 

• Gene­rel­le Her­aus­for­de­run­gen der Assetklasse 

• For­mu­lie­rung eines Impact Objective 

• Impact Manage­ment and Measurement 

• Asset Impact und Inves­tor Impact

Wis­sens­trans­fer, Aus­tausch und Net­wor­king: BAI Work­shop zu Sus­tainable Finan­ce & ESG  

Ein wich­ti­ger Teil der gemein­sa­men Initia­ti­ve ist der Wis­sens­trans­fer. Ein bedeu­ten­des Bei­spiel war der Work­shop zu Sus­tainable Finan­ce & ESG des BAI am 28. Novem­ber 2024. Hier wur­den, neben der Vor­stel­lung des Posi­ti­ons­pa­piers „Impact Inves­t­ing in Alter­na­ti­ve Invest­ments – Why pri­va­te mar­ket invest­ments are par­ti­cu­lar­ly sui­ted for impact-gene­ra­ting invest­ments“, der regu­la­to­ri­sche Rah­men für Sus­tainable Finan­ce dis­ku­tiert, Bran­chen­stan­dards und Best Prac­ti­ces vor­ge­stellt, sowie Pra­xis- und Erfah­rungs­be­rich­te geteilt. Zudem war Impact Inves­t­ing im Bereich der Pri­vat­märk­te ein Hauptfokus.

Vie­len Dank an Micha­el Bom­mer und Sina Nenn­stiel von der BAI-Geschäfts­stel­le und an die sich ein­brin­gen­den Mit­glie­der für die tol­le und kon­struk­ti­ve Koope­ra­ti­on!